Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Минимальный размер уставного капитала ООО в 2023 году». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Согласно ст. 25 закона РФ от 27.11.1992 №4015-1, уставный капитал страховой и перестраховочной организации является гарантом стабильности, надежности и финансовой устойчивости юридического лица. Поэтому Центробанк следит за тем, чтобы все фирмы соблюдали установленные на рынке страховых услуг требования.
Кто попадает под изменения
Согласно анализу ООО “Национальные кредитные рейтинги”, примерно каждая пятая страховая компания в РФ с 01.01.2023 года должна позаботиться об увеличении размера уставного капитала. Результаты подсчетов НКР показали, что на начало 2023 года общий объем финансовых ресурсов, который необходим для выполнения новых условий у страховщиков, составляет около 2,3 млрд. рублей.
В зоне риска, в 90% случаев, фирмы, которые не входят в ТОП-20 крупнейших российских организаций. В зависимости от отрасли рынка, изменения уставного капитала коснутся:
- 28 страховщиков из 146, зарегистрированных в сфере защиты имущества и личного страхования;
- около 40% организаций, реализующих ДСЖ;
- почти 12% перестраховочных компаний.
Уставный капитал организаций, имеющих лицензию в сфере ОМС, не подлежит изменению. В 2019 году в РФ все 35 зарегистрированные фирмы отрасли соответствовали требованиям закона – имели уставный капитал в размере 120 млн. руб.
Где отражаются собственный и уставный капитал в бухгалтерском балансе?
Для отражения этих данных в балансе есть отдельный (третий) раздел «Капитал и резервы». Приведем здесь его структуру:
| Статья баланса | Код строки |
|---|---|
| Раздел III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |
| Уставный капитал | 1310 |
| Акции компании, которые были выкуплены у их владельцев | 1320 |
| Переоценка внеоборотных активов | 1340 |
| Добавочный капитал | 1350 |
| Резервный капитал | 1360 |
| Нераспределенная прибыль | 1370 |
| ИТОГО по разделу: | 1300 |
Размер уставного капитала
Итак, по закону уставный капитал является страховкой интересов лиц, перед которыми ООО имеет обязательства. Однако сегодня эта гарантия скорее номинальная. Ведь минимальный размер уставного капитала в общем случае составляет всего 10 000 рублей. Именно такая величина прописана в статье 14 закона 14-ФЗ от 8 февраля 1998 года. И с момента принятия этого правового акта она ни разу не менялась.
Понятно, что такая незначительная для бизнеса сумма не может выступать в роли какой-либо серьезной гарантии. Поэтому сейчас уставный капитал является практически формальным требованием. Среди законодателей периодически возникает вопрос о поднятии размера УК, но пока какой-либо определенной информации по этому вопросу нет. Таким образом, уставный капитал ООО с 2019 года изменен не будет. Исключение составляет только деятельность страховых компаний — их УК увеличится в середине года (подробности в таблице ниже).
Чтобы обеспечить финансовую устойчивость организаций, в отдельных отраслях бизнеса действуют гораздо более высокие лимиты УК. Как видно из этой таблицы, почти все эти сферы так или иначе связаны с выплатой денежных средств.
|
Сфера |
Минимальная величина УК, в рублях |
Регулирующая норма |
|---|---|---|
|
Производители водки |
80 млн |
Пункт 2.2 статьи 11 закона от 22 ноября 1995 года № 171-ФЗ |
|
Банки |
300 млн или 1 млрд — зависит от типа лицензии (базовая или универсальная) |
Статья 11 закона от 02 декабря 1990 года № 395-1 |
|
Небанковские организации |
300 млн или 90 млн — зависит от того, является ли организация центральным контрагентом |
|
|
Страховые компании (все виды страхования) |
120 млн, а с 1 июля 2019 года — 300 млн. Базовая сумма умножается на коэффициент в зависимости от вида страхования |
Закон от 27 ноября 1992 года № 4015-1, изменения внесены законом от 29 июля 2018 № 251-ФЗ |
|
Страховые компании (только медицина) |
60 млн, а с 1 июля 2019 года — 120 млн. Базовая сумма умножается на коэффициент |
|
|
Букмекерские конторы или тотализаторы |
100 млн |
Пункт 9 статьи 6 закона от 29 декабря 2006 года № 244-ФЗ |
Минимальный размер уставного капитала разрешено вносить строго денежными средствами — такое правило действует с 2014 года. До этого учредители могли в качестве вклада внести любое имущество, например, компьютер или офисную мебель. Разрешено это и сейчас, но лишь в сумме, превышающей установленный законом минимум.
Приведенное правило касается общего случая, то есть уставного капитала ООО в минимальном размере 10 000 рублей. Для сфер, перечисленных в таблице выше, установлены индивидуальные требования. Например, букмекерские конторы и тотализаторы могут вносить УК только деньгами, причем строго собственными. А для банков и небанковских организаций правила внесения в УК имущества определяет ЦБ РФ.
Если участники решили увеличить уставный капитал, они могут внести как денежные средства, так и имущество. Подойдут любые активы, которое можно оценить, хотя в уставе можно установить ограничения. Если имущество стоит не дороже 20 000 рублей, то произвести оценку может собрание участников. При более высокой стоимости необходимо привлекать независимого оценщика.
Источники формирования уставного капитала
Увеличение уставного капитала за счет нераспределенной прибыли. Согласно пп. 15 п. 1 ст. 251 НК РФ при определении налоговой базы по налогу на прибыль не учитываются доходы в виде стоимости дополнительно полученных организацией-акционером акций, распределенных между акционерами по решению общего собрания пропорционально количеству принадлежащих им акций, либо разницы между номинальной стоимостью новых акций, полученных взамен первоначальных, и номинальной стоимостью первоначальных акций акционера при распределении между акционерами акций при увеличении уставного капитала акционерного общества (без изменения доли участия акционера в этом акционерном обществе). Данная норма распространяется только на участников акционерного общества (Письмо Минфина России от 18.02.2009 N 03-03-06/2/23). Для налогоплательщиков — участников общества с ограниченной ответственностью данная норма не применяется.
У налогоплательщиков — участников общества с ограниченной ответственностью при увеличении номинальной стоимости долей в уставном капитале без изменения долей участников, как, например, при распределении нераспределенной прибыли прошлых лет, возникает внереализационный доход, учитываемый при обложении налогом на прибыль организаций (Письмо Минфина России от 12.03.2010 N 03-04-06/2-30).
Увеличение уставного капитала за счет собственного имущества страховой организации. Страховые организации могут увеличить уставный капитал за счет собственного имущества. При этом обращаем внимание, что в дальнейшем страховой организации — акционеру необходимо учитывать особенности налогообложения при реализации акций, полученных при увеличении уставного капитала.
Согласно п. 7 ст. 280 НК РФ доход от реализации указанных акций определяется как разница между ценой реализации и первоначально оплаченной стоимостью акции, скорректированной с учетом изменения количества акций в результате увеличения уставного капитала.
Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке
Уровень требований регулятора к надежности страховщиков приближается к европейскому. Очевидно, что соответствовать ему и скорости проводимых надзором изменений, не смогут компании с фиктивными, непрозрачными активами, заявленными в обеспечение страховых резервов — они являются токсичными для отрасли. И именно они – главные кандидаты на вылет.
Я полагаю, что новые требования ЦБ к минимальному размеру уставного капитала страховщиков более, чем обоснованы. В настоящий момент на рынке работает порядка 300-350 страховщиков, и мы не можем утверждать, что все они надежные компании, которые заслуживают доверия, и чьи клиенты гарантированно получат компенсацию в случае убытка. Поэтому, в идеале, текущий процесс чистки должен привести к консолидации рынка и общему повышению уровня клиентского сервиса, что приблизит российский рынок к международным стандартам страхования и обеспечит растущий рост доверия к страховому сектору в целом. Итак, в этой части мы целиком и полностью поддерживаем реализуемую Центробанком политику.
Уставный капитал страховых компаний омс
Параллельно Счетная палата выступила с жесткой критикой операторов, доказав на примере «МАКС-М» и «РОСНО-МС», что страховщики, в общем-то, не справляются со своей основной функцией – защитой прав застрахованных. При этом только на ведение дел СМО получают 1% от общего объема проходящих через них средств, за январь – сентябрь 2022 года (последние опубликованные ЦБ РФ данные) этот показатель составил 10,5 млрд рублей.
С 1 августа 2022 года ЗАО «Капитал Медицинское страхование» реорганизовано путем присоединения к ООО «РГС-Медицина», сообщила группа «Росгосстрах» (22 млн застрахованных по ОМС, уставный капитал — 120 млн рублей). В соответствии с действующим законодательством, ООО «РГС-Медицина» является универсальным правопреемником ЗАО «Капитал Медицинское страхование», граждане, застрахованные в присоединенной компании, теперь являются застрахованными лицами ООО «РГС — Медицина», сообщила группа.
Размер уставного капитала страховщиков будет постепенно увеличиваться
Величина собственных средств компании также накладывает существенные ограничения на деятельность перестраховочных организаций. Во-первых, это сказывается на определении величины собственного удержания компании. А во-вторых, появляется ограничение на совокупные объемы деятельности компании, вызванное необходимостью соблюдения норматива по величине маржи платежеспособности. И если часть компаний наращивает уставный капитал исключительно для того, чтобы соответствовать минимальным требованиям законодательства, то ведущим перестраховочным компаниям просто необходимо увеличение капитала по мере роста бизнеса.
Перестраховщики, не обладающие достаточной капитализацией, рискуют попасть под санкции ФССН, вызванные невыполнением норматива по марже платежеспособности. Особенно это касается компаний, чья деятельность связана с безрисковым перестрахованием. Достаточно сопоставить объемы деятельности и капиталы компаний, занимающих первые строчки в официальном рэнкинге.
В Таблице 10 представлены показатели 10 компаний, лидирующих по величине собираемой перестраховочной премии в 2005 году, чья деятельность характеризуется низким уровнем выплат. Требуемый минимальный объем собственных средств рассчитывался как произведение премий за 2005 год на 0,16 (законодательно установленный норматив маржи платежеспособности).
Таблица 10. Показатели деятельности и величины требуемых собственных средств компаний, занимающихся перестрахованием
Напрямую от величины собственного капитала компании зависит и величина собственного удержания, а, следовательно, и совокупная емкость рынка. Формально на российском рынке можно разместить риск в несколько сот миллионов долларов, но это при условии учета западных емкостей, продаваемых российскими компаниями. Емкость российского рынка в разрезе нетто-удержаний компаний значительно меньше. Сейчас среди российских компаний можно разместить имущественный риск не более 20 млн долларов. Но это — средняя величина. Существуют, конечно, отдельные исключения, когда объем ответственности по риску может превосходить данную сумму, но это разовые исключения, не выражающие общей тенденции.
Таблица 11. Величины нетто-удержаний и совокупная емкость рынка в разрезе видов страхования
Перестраховочным компаниям для дальнейшего развития необходимо наращивать капитализацию. При этом путей увеличения собственного капитала у компаний немного. Характерной особенностью деятельности российских перестраховщиков является наращивание собственного капитала за счет прибыли. Но рано или поздно такой практике придет конец — акционеры так или иначе захотят получать прибыль. Таким образом, самый очевидный путь наращивания капитализации — за счет нынешних владельцев отпадает.
Выходов из данной ситуации остается два — поиск стратегического инвестора или IPO. Говоря о возможном IPO среди перестраховщиков, следует отметить, что компании на данный момент не готовы к размещению. Среди страховых компаний ближе всего к IPO подошли «Ингосстрах» и РОСНО, но они пока не торопятся размещать свои акции. Вообще IPO нужно страховой и перестраховочной отрасли, в первую очередь, для оценки собственного бизнеса, потому что пока не ясно по каким методикам определять стоимость компаний. В случае с IPO — компании оценят рынок и независимые инвесторы.
На перестраховочном рынке IPO следует ожидать не ранее, чем через 2-3 года. Перестраховочные организации заняли выжидательную позицию — сначала необходимо дождаться и оценить результаты размещения прямых страховщиков. Для размещения на бирже компаниям необходимо выполнить ряд условий. Среди них — отчетность по МСФО, международный аудит и рейтинг. Отчетность по МСФО на перестраховочном рынке публикует только «Москва Ре». Многие компании уже начали проводить международный аудит. А международный рейтинг на данный момент имеют только две компании — «Москва Ре» и «РЕСО-Ре». Помимо этих условий есть и более очевидные вещи. Во-первых, инвесторов может заинтересовать только компания со значительным оборотом. И, во-вторых, компания должна приносить прибыль.
С первым условием на рынке пока не все так хорошо — объемы деятельности российских перестраховщиков пока незначительны в мировых масштабах. А вот приносить прибыль российские перестраховщики могут, хотя и не все.
Рисунок 8. Рентабельность активов российских перестраховщиков в 2005 году, %
Чтобы заплатить дивиденды, нужно принять соответствующее решение, определить размер и источники для выплаты, а также убедиться, что у организации есть право распределять прибыль. Для ООО и АО правила отличаются. Мы собрали их в таблице:
| Параметр | ООО | АО |
|---|---|---|
| Решение о выплате | Принимает общее собрание участников или единственный участник | Принимает общее собрание акционеров |
| Периодичность выплат | По итогам года или промежуточных периодов (квартал, полугодие, 9 месяцев) | По итогам года или промежуточных периодов (квартал, полугодие, 9 месяцев)
Ограничение: решение о выплате принимается не позднее трёх месяцев после окончания промежуточного периода |
| Размер дивидендов | Пропорционально вкладам участников в уставный капитал, но только когда уставом не предусмотрено иное | В размере, объявленном по акциям каждой категории |
| Источник выплат | Чистая прибыль | Чистая прибыль |
| Срок для выплаты | 60 дней после решения о распределении | 25 рабочих дней с даты, на которую определены лица, имеющие право на получение дивидендов |
| Запрет на выплату дивидендов |
|
|
Выплата дивидендов по результатам работы общества за отчётный год — это событие после отчётной даты. Оно раскрывается в пояснительной записке. Бухгалтерские записи будут сделаны уже в периоде выплаты.
Размер уставного капитала страховщика
Несмотря на негативные моменты в развитии страхового бизнеса, востребованность такого рода услуг неуклонно растёт. Это связано с тем, что страховой рынок обеспечивает финансовую и социальную защиту населения, развивает научно-технический прогресс, для экономики страхование становится важным инвестиционным ресурсом, освобождает государство от многих расходов, которые приводят к различным рискам.
Закон закрепляет, что страховые организации обязаны утвердить положение об оценке страховых рисков и управлении ими (в ранних редакциях Закона предлагался термин «политика андеррайтинга», однако в финальной редакции от него отказались). Для организаций, осуществляющих обязательное медицинское страхование, такая политика не потребуется.
Так, им запрещено осуществлять предпринимательскую деятельность, не связанную со страховым делом. Минимальный размер уставного капитала страховщика увеличивается до 300 млн руб., а для перестрахования — до 600 млн руб. При этом предусматривается переходный период для приведения размера уставных капиталов в соответствие с новыми требованиями. Увеличение не касается страховых организаций, осуществляющих ОМС.
Страховые тарифы должны рассчитываться в соответствии со стандартами актуарной деятельности.
Уточнен порядок прекращения страховой деятельности субъекта страхового дела или его ликвидации в связи с отзывом лицензии.
Минимальный уставный капитал компаний, осуществляющих страхование жизни, будет составлять 450 млн рублей; личное и имущественное страхование – 300 млн рублей; перестрахование – 600 млн рублей. Действующие страховые компании должны будут в три этапа, до 1 января 2022 года, доформировать свои уставные капиталы согласно новым требованиям. Такой закон, принятый Государственной Думой 12 июля, одобрен сегодня Советом Федерации.
В 2021 году российский рынок страхования в целом показал положительную динамику. Премии выросли на 201 млрд рублей, или 15,7%, а без учета страхования жизни – на 8,4%. Драйвером роста стали розничные продажи через банки. При этом структура рынка продолжила активно трансформироваться. Впервые доля личного страхования составила более половины (54%) от общего объема премий. Это произошло как за счет страхования жизни – этот сегмент увеличился за год с 26% до 31%, так и страхования от несчастных случаев – рост с 9,5% до 11,5%. В то же время доля ДМС практически не изменилась. Благодаря росту премий (по каско – на 6,2 млрд рублей, страхования имущества граждан – на 7,4 млрд рублей, грузов – на 2 млрд рублей) наблюдается положительная динамика в целом по сегменту страхования имущества.
Требование к лицензированию страхового дела
Деятельность субъектов страхового дела подлежит обязательному лицензированию. Исключением является деятельность страховых актуариев, которая подлежат аттестации. (п.2 ст. 4.1. Закона № 4015-1 от 27.11.1992 г.)
Лицензия на осуществление страхования, перестрахования, взаимного страхования, посреднической деятельности в качестве страхового брокера – это специальное разрешение на право осуществления страховой деятельности, предоставленное органом страхового надзора субъекту страхового дела (ст. 32 Закона № 4015-1 от 27.11.1992 г.).
Органом страхового надзора в данном случае выступает Банк России (п.3 ст. 30 Закона № 4015-1 от 27.11.1992 г.).
Форма бланка лицензии установлена Указанием Банка России «Об установлении формы бланка лицензии на осуществление страховой деятельности» № 3238-У от 23.04.2014 г.
Закон о повышении с 2020 года требований к капиталу страховщиков вступил в силу
Закон также уточняет положения, связанные с порядком лицензирования страховщиков. В частности, вводится норма о предоставлении соискателем лицензии бизнес-плана, требования к которому устанавливаются органом страхового надзора. Действующие страховые организации должны будут представить бизнес-план в течение года после вступления в силу соответствующих положений закона.
Итак, в зоне риска находятся сразу двенадцать страховых компаний, а именно «Интери», «Кардиф», «Екатеринбург», «Полис-Гарант», «Гранта», «Геополис», «ТСК», «Капитал-полис», «Экип», «Коместра-Томь», «АСКО-Центр» и «Сибирский Спас».
Условия обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика (в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 234-ФЗ) (см. текст в предыдущей редакции) (в ред.
Инвестирование собственных средств (капитала) осуществляется страховой организацией самостоятельно или путем передачи средств в доверительное управление управляющей компании частично или полностью.
Собственный капитал страховой компании
К собственным средствам или собственному капиталу страховщика относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль. В ряде случаев к собственным средствам можно отнести сформированные за счет чистой прибыли страховщика фонд потребления и фонд накопления. Общим для них является свобода от каких-либо внешних обязательств, поэтому в зарубежной практике их принято называть «свободными резервами» или «резервом платежеспособности».
Собственные средства формируются из двух источников: за счет взносов учредителей и за счет прибыли, получаемой в результате деятельности страховщика. Для целей обеспечения платежеспособности величина свободных резервов должна быть тем больше, чем больше объем операций страховой компании. При этом в зависимости от характера и динамики операций в качестве их объема принимаются либо объем поступивших страховых взносов, либо средняя за ряд лет сумма страховых выплат, либо величина технических резервов (последнее, как правило, в страховании жизни). Свободные резервы можно определить также как разность между активами страховщика и суммой его обязательств, основную часть которых составляют страховые резервы.
Сегодня еще иногда приходится слышать, что собственные средства в целом и уставный капитал в частности для страховой компании не имеют особого значения, поскольку для выполнения обязательств перед страхователями формируются целевые страховые резервы. Это неверно. В целях обеспечения финансовой устойчивости страховщика как в России, так и за рубежом законодательно устанавливается минимальный уровень уставного капитала, необходимого для начала деятельности. Это связано, с одной стороны, с тем, что на начальном этапе деятельности у страховой компании нет других средств для выполнения обязательств по договорам страхования, кроме уставного капитала, поскольку поступление страховых взносов в первое время крайне незначительно. С другой стороны, большой размер стартового капитала позволяет предприятию более уверено планировать поведение на рынке, осуществлять достаточно крупные операции и тем самым иметь возможность выстоять в конкурентной борьбе. Кроме того, уплачиваемые страхователями страховые взносы, являющиеся основным источником формирования страховых резервов, вносятся за ограниченный период, в то время как страховая компания создается на неопределенный, сколь угодно долгий срок. Поэтому при создании страховой компании основное место должно уделяться размерам и структуре уставного капитала. Иными словами, основа финансовой устойчивости страховщика закладывается еще при его учреждении.
Однако вопреки распространенному мнению значение уставного капитала и в целом свободных резервов не уменьшается и тогда, когда страховщик действует на рынке длительное время. Их роль в обеспечении финансовой устойчивости текущей деятельности страховщика при этом не менее важна, чем роль страховых резервов. Это связано с тем, что даже самый точный расчет страховых резервов является только предположением. Поэтому при самом стабильном портфеле и самых надежных статистических обоснованиях и используемых математических методах сохраняется опасность колебания убыточности в неблагоприятную для страховщика сторону. Это может быть следствием неудачной тарифной политики страховщика либо нежелательных изменений в структуре договоров, обесценением активов (недвижимости, ценных бумаг и т.п.) в силу неблагоприятных изменений общей экономической ситуации, предъявление страхователями дополнительных претензий по страховым выплатам, которые страховщик уже считал урегулированными, и т.д. Кроме того, ситуация может сложиться таким образом, что для поддержания своих позиций на рынке страховщику необходимо будет расширить спектр осуществляемых операций. А это потребует в первое время принятия рисков, не обеспеченных уже имеющимися страховыми резервами, предназначенными для покрытия обязательств исключительно по действующему портфелю договоров.
Для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами. Методика расчета этих соотношений и их нормативные размеры устанавливаются Инструкцией о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков. Она предусматривает, что для обеспечения платежеспособности размер свободных активов страховщика, исчисленный как разность между общей суммой активов и суммой его обязательств, должен соответствовать нормативному размеру, т.е. должно соблюдаться равенство
А — О = Н, (2),
где А — фактический размер активов страховщика; О — фактический объем обязательств страховщика; Н — нормативный (т.е. минимально допустимый) размер превышения активов страховщика над его обязательствами.
При этом под активами понимается имущество страховщика в виде основных средств, материалов, денежных средств, а также финансовых вложений.
Обязательства, характеризующие задолженность страховщика перед физическими и юридическими лицами, включают в себя:
- — страховые резервы;
- — займы и кредиты банков;
- — иные заемные и привлеченные средства;
- — резервы предстоящих расходов и платежей;
- — расчетные обязательства по перестраховочным операциям;
- — другую кредиторскую задолженность.
Исходя из общеизвестного балансового равенства
Активы = Обязательства + Собственный капитал,
находим, что
Активы — Обязательства = Собственный капитал.
Законодательство также определяет максимальный уровень ответственности страховщика по отдельному риску в размере 10% собственных средств страховщика.
Страховщики, принявшие обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.
Наличие достаточного собственного капитала (свободных резервов) является дополнительной мерой, предназначенной для обеспечения способности страховщика отвечать по своим обязательствам.
Формирование только страховых («технических») резервов не обеспечивает полностью финансовую устойчивость страховщика по следующим причинам:
- — технические резервы могут оказаться недостаточными как в силу субъективных причин (недостаточная квалификация персонала, слабая информационная база, издержки в организации учета, умышленное их занижение в целях максимизации прибыли), так и по объективным обстоятельствам (проявление негативных с точки зрения убыточности факторов, общее ухудшение ситуации на страховом рынке и т.д.);
- — возможна неадекватность тарифных ставок принимаемым обязательствам. Причины те же, что и при недостатке страховых резервов. Кроме того, не секрет, что большинство страховщиков устанавливает тарифные ставки исходя из их среднего уровня, сложившегося на рынке, что таит в себе значительные опасности. Например, представим себе ситуацию, что две компании начинают работу по страхованию автомобилей, применяя тарифную ставку в размере 5%, которая является средней для данного региона по этому виду страхования. Однако первая компания при приеме автомобилей на страхование проводит тщательный отбор рисков (не заключает договоры с водителями, имеющими небольшой стаж вождения или часто попадающими в аварии, проверяет состояние транспортного средства, условия его хранения и эксплуатации и т.п.), вторая — страхует все подряд. Естественно, что вторая компания через некоторое время ощутит нехватку страховых резервов, однако до тех пор, пока она сможет сделать правильный вывод по данным собственной статистики, пройдет достаточно длительный срок;
- — реальная величина страховых резервов может оказаться гораздо ниже величины, показанной в балансе, за счет снижения стоимости активов, покрывающих страховые резервы;
- — у страховщика может возникнуть потребность в расширении спектра своих операций. Возникающие при этом обязательства в первое время не могут быть покрыты за счет страховых резервов. Поэтому их функцию в это время выполняют свободные резервы.
Таким образом, у страховщика помимо страховых резервов должна быть еще одна степень надежности, которая может быть обеспечена наличием уровня активов, свободных от обязательств, т.е. страховые компании должны обеспечивать превышение активов над обязательствами. Достаточная величина собственных средств или свободных резервов страховщика гарантирует его платежеспособность при двух обстоятельствах — наличии обоснованных страховых резервов и правильной инвестиционной политике. При этом необходимо, чтобы портфель страховщика состоял из очень большого числа приблизительно равных по размеру рисков или из небольшого числа мелких рисков, соизмеримых с размерами собственных средств страховщика, что может быть достигнуто через систему перестрахования. Несоблюдение этого элементарного условия может привести к тому, что при наступлении даже одного страхового случая страховщик окажется банкротом.
Оптимизация структуры капитала
Оптимальная структура капитала характеризуется коэффициентом соотношения использования собственного и заемного капитала (при нормативном значении от 0,9 до 1,1):
Зк
Ксоот = —,
Ск
где Зк — заемный капитал;
Ск — собственный капитал.
Процесс оптимизации структуры капитала осуществляется в следующей последовательности.
- Анализ состава капитала в динамике за ряд временных периодов (квартал, год), тенденции изменения его структуры. В процессе аналитической работы рассматривают такие параметры, как коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования, соотношения между долгосрочными и краткосрочными обязательствами и др. Изучают показатели оборачиваемости и доходности собственного и заемного капитала (при нормативном значении в диапазоне 0,2 — 0,5):
Соб
Кманевр. = —,
Сс
где Кманевр. — коэффициент маневренности;
Соб — собственные оборотные средства;
Сс — величина источников собственного капитала.
При нормативном значении меньше или равно 0,4:
Сз
Кдолга = —,
Вб
где Вб — валюта баланса.
- Оценка основных факторов, определяющих структуру капитала.
- Оптимизация структуры капитала по критерию доходности собственного капитала. Расчет оптимальной структуры капитала проводится на базе многовариантного подхода с использованием финансовых коэффициентов, что позволяет установить оптимальную структуру капитала, которая приводит к максимизации прироста рентабельности собственного капитала.
Ро
Кр = —,
Сс
где Кр — коэффициент рентабельности;
Ро — прибыль отчетного года.
Сс
Кос = ——-,
Ав. об.
где Кос — коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
Сс — источники собственных средств;
Ав. об. — величина внеоборотных активов.
При Кос
При нормативном значении от 0,5 до 0,7:
Ск
Кавт. = —,
Ик
где Кавт. — коэффициент автономии;
Ик — инвестиционный капитал.
- Оптимизация структуры капитала по критерию минимизации его стоимости базируется на предварительной оценке собственных и заемных средств при разных условиях их привлечения и альтернативных расчетах средневзвешенной стоимости капитала. При расчете оптимальной структуры капитала целесообразно установить, при какой его величине будет достигнута минимальная цена средневзвешенной стоимости капитала.
- Оптимизация структуры капитала по критерию минимизации финансового риска связана с выбором наиболее дешевых источников покрытия активов.
Требование к размеру уставного капитала
Уставный капитал является одной из гарантий обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика. Закон № 4015-1 от 27.11.1992 г. устанавливает необходимость полной оплаты страховщиком уставного капитала. Исключение составляют только общества взаимного страхования.
Согласно требованиям Закона размер уставного капитала не должен быть ниже минимального. Требования к минимальному размеру уставного капитала различаются в зависимости от объекта страхования. Так, минимальный уставный капитал страховщика, осуществляющего исключительно медицинское страхование, устанавливается в сумме 60 мил. руб. Для других страховщиков минимальный размер уставного капитала определяется на основе базового размера уставного капитала, равного 120 млн. руб., с применением к нему повышающих коэффициентов 1, 2 и 4 в зависимости от объекта страхования.
Закон не допускает изменение минимального размера уставного капитала страховщика чаще одного раза в два года. В случае изменения размера уставного капитала обязательным является установление переходного периода.
Еще одним требованием к уставному капиталу является невозможность внесения в него заемных средств и находящегося в залоге имущества.
В целях подтверждения выполнения требований законодательства к уставному капиталу страховщика установлен механизм проверки внесенного вклада. Проверка осуществляется Банком России. При необходимости Банк России привлекает для проверки соответствующие компетентные органы (Письмо Минфина РФ № 24-00/КП-44 от 4 марта 2004 г.).